基金和银行系理财产品有什么区别? 理财100问
发布时间:2018-11-17

  虎途娱乐官网地址随着中国资管规定越来越严格,有很多名词开始浮出水面,比如什么叫标准化产品?什么叫非标准化产品?什么叫净值化的产品?什么叫非净值化的产品?

  而银行系理财产品,可能就是这笔钱并不是跟银行签的储蓄协议,只是银行直接拿你的钱,借给了另外一个需要借钱的人,然后它在中间只是做个担保。怎么担保?万一借贷方还不起钱了,等到期的时候,银行用自己的钱保证你的刚兑。结果这就成了一种非标准化的、非净值化的,而且中间没有独立监管的一种理财产品。

  现在大家明白银行理财产品与基金的区别没?基金就是公开透明净值化,它的管理跟基金公司是隔离的,我们每天都可以看到这个基金持有哪些股票,理论上你可以回算出来这个基金单位的钱,这就是我们买的基金。

  什么意思?正常的做法是你把钱存在银行,银行按照国家规定的利息付给你利息。但银行怎么去放贷,那不关你事了,银行吃差价。

  在这些问题当中,有一个最核心的或者最常见的问题:银行发行的理财产品到底是不是标准化理财产品?它跟基金有什么区别?

  但现在不允许了。或者再发一些新的信托产品,先把它兑付了,借新账补旧账。但这种做法,就使得整个资管领域的风险逐步在累积。这些非标的、不是净值化的没有严格跟管理方分开的产品,就算一个产品的风险没有爆发,但风险累积在下一个产品的风险里,总有一天会爆掉。

  2018年,号称史上最严的资管新规正式出台。净值化转型、打破刚性兑付等新规,对整个大资管行业造成巨大的冲击。而影响最大的就是银行系理财产品。

  在资管新规的大背景下,很多朋友搞不清楚,为何银行理财产品不能再承诺保本收益?要说清楚这个问题,那就得跟大家聊聊基金和银行系理财产品之间的区别。

  所谓的净值化就是,你可以看到每天公募基金这一个单位值多少钱,为什么?因为公募积金所购买的这些投资标的,都是每天报价的。比如股票,公募基金买这个了股票,那个股票,每天到了收盘报价了,马上就可以算出公募基金的总市值,然后除以份额就知道当天这个基金的净值了,所以说公募基金是净值化的产品。

  我们通常不知道一个长达几年的信托产品,到底在某个标的上投了多少钱,就算知道这个标的不是净值化的。比如这笔钱我借给房地产商,借债的责任,不可能在二级市场上公开售卖,我并不知道今天这个债券值多少钱。如果到时候真的出现了违约,就完全可以让托管的银行帮我刚兑。

  为啥?没有银行没有每天公布理财产品的价值,理财产品的净值不是公开透明的。你怎么知道你买的理财产品今天赔没赔钱?他投资的标的,可能就是在表外放贷。

  现在,严格的资管规定就把这种风险问题给杜绝了。我们现在也就理解了,银行系理财产品的所谓保本,是因为它没有净值化,没有标准化,没有跟管理者隔离,是这样一种管理体制造成的。

  基金公司和公募的这笔钱是分离的,这笔钱放在一个独立于基金管理公司的一个信托托管账号上,而基金公司只有交易管理的权力,但不能挪用中间的钱,这等于隔了一个防火墙,这就叫标准化的管理。

  再看看银行理财产品。当你购买了银行理财产品之后,这笔钱放在银行里,这笔钱跟银行的资产负债剥离没有,你是不知道的。而且银行告诉你,这笔钱到这个月能够还本付息,到底是怎么付的,你也不知道。