私募投资基金命名规范落地杜绝误导性字样从源
发布时间:2018-12-20

  虎途娱乐登录四是不得使用“资管计划”、“信托计划”、“专户”、“理财产品”等容易与金融机构发行的资产管理产品混淆的相同或相似字样。

  从现有的部分私募基金名称来看,具有较大的误导性。私募排排网信息显示,含有“保本”字样的产品共有239只,含有“稳赢”字样的产品共有670只。而这两个词语,均是协会点明禁止再使用的字样。

  因此,私募排排网研究员刘有华向《国际金融报》记者表示,该指引对现有基金产品影响不大,“只有极少部分的产品可能需要按照指引调整产品名称,但是指引并未做强制要求,而且这类不符合规定的产品数量占比并不多”。

  此外,此举还可促进机构的发展。独立财经评论员郭一鸣向本报记者表示:“规范产品名称,可以防止部分基金打着诱人旗号吸引投资者,可以促使基金机构回归理性,用服务质量与业绩提升自身核心竞争力。”

  在正面清单方面,有六条相关规定,对类别、形式、管理人等方面都进行了规范。一是私募投资基金名称应当体现基金业务类别,可使用“股票投资”、“创业投资”等体现具体投资领域的字样;二是应当包含“私募”及“基金”字样,以避免与公募基金混淆;三是应当简单明了,列明私募投资基金管理人的全称或简称;四是对于有分级安排的契约型私募投资基金,名称中应当含有“分级”或“结构化”字样;五是在系列私募投资基金名称中,原则上应当使用连续的中文大小写数字、阿拉伯数字或字母进行区分;六是通过有限合伙、有限责任公司、股份有限公司等形式募集设立的私募投资基金,名称应当符合工商规定。

  不过,该指引带来的潜在效应可期。协会通知表示,发布该指引的目的是促进私募投资基金规范发展,保护投资者利益。

  资深私募分析人士陈熙伟向《国际金融报》记者表示,该指引表面上是对私募基金名称的规范,实际上还打击了产品销售过程中的乱象。“私募产品通过银行理财经理、券商等机构财富条线人员飞单的情况非常普遍,各种销售人员普遍采用耍套路、偷换概念的销售手法。有稳健、稳赢之类字眼的产品在销售过程中,有一种名称上的背书效应,也经常被偷换概念销售给机构的客户,这是一个行业的套路。”

  在负面清单方面,私募投资基金名称不得使用虚假记载和误导性陈述。有四个方面:一是不得明示、暗示基金投资活动不受损失或者承诺最低收益,如含有“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”等可能误导或者混淆投资人判断的字样,也不得违规使用“高收益”、“无风险”等与产品风险收益特征不匹配的表述。

  卿云投资总经理杨振宁在接受《国际金融报》记者采访时表示,相关命名规范在2017年时就已实施,只不过没有明文规定,因此对行业影响不大。“联系券商发产品时,他们会有一个命名规范,虽然没有发文,但在执行环节中是这样指导的,比如我们发行的第三只产品就必须加上私募和基金的字样。”

  二是不得对投资业绩进行预测,不得在未提供客观证据的情况下,使用“最佳业绩”、“最大规模”、“名列前茅”、“最强”、“500倍”等夸大或误导基金业绩的字样。

  “本次对名称进行规范,具体到产品命名的细节,体现了管理层整顿行业乱象的决心,从源头上解决潜在风险的发生。”刘有华表示。

  11月20日晚间,中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金命名指引》。按照“新老划断”原则,该指引将于明年1月1日起实施。

  11月20日晚间,中国证券投资基金业协会(下称“协会”)发布《私募投资基金命名指引》。按照“新老划断”原则,该指引将于明年1月1日起实施。

  协会数据显示,截至今年10月底,已备案私募基金74979只。而被协会列入不规范行列的,含有“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”字样的产品仅占1.5%。其中,含有“保险”字样的产品,多为私募机构与保险公司合作发行的产品。

  在保护投资者利益方面,恒丰泰石董事总经理韩玮向《国际金融报》记者分析道:“规范私募基金的命名对保护投资者合法权益具有重要意义。事实上,除了国债和一定额度的银行存款之外,其他金融产品几乎都是有风险的,都不存在必然保本的能力。”

  但协会进行了柔性安排,对现有的不合规范的产品并未强制要求改正。协会通知表示,按照“新老划断”原则,新成立的相关私募投资基金,应按照指引执行,已完成或已提交备案的产品可以按照规定进行调整。

  该指引共15条,主要对私募投资基金命名中的乱象进行了矫正,并且给予了正面规范。具体来看,有四个“不得”和六个“应当”。