20年买基金这三大谜题终于有解:赚吗?谁赚?我
发布时间:2018-05-07

  除此之外,还有没有更明确的办法?老娘舅觉得大家可以再次想想巴菲特的建议:买指数基金。

  2014年11月,久违的牛市又来了。上证综指从11月20日的2443点上涨至2015年6月12日的5178点。

  在2006年1月1日到2007年10月16日(股市达到最高点6124点期间)期间,基金公司新发行基金达130只(统计时剔除了货币基金纯债基金,下同)。

  注:过往业绩不预示未来表现金融界基金超市共2824只基金,全场购买手续费1折起!

  好发不好做,说的是牛市期间,基金发行和销售旺盛,但在股市高点,牛熊转换边缘,新发基金获取收益不易。这句话的后半叫“好做不好发”,说的是熊市里遍地超跌股,发行的新基往往有不错收益,但因为基民心存恐惧,往往新基发行并不理想。

  4.如果买入后不久就遭遇回调,那么至少要相信自己此前的判断,持基时间尽量比大家的平均水平久一点。

  牛市里新基发行有多疯狂?老娘舅仅以2006年与2015年两次最具代表性的牛市为例。

  牛市大举买入,熊市则不敢买或者干脆卖出,看看这份基金成交金额和大盘走势的关系↓

  今年是公募基金诞生20周年,于是你很容易看到一些宏大的、激动人心的数据,比如说这样的:

  又或者这样的:“根据银河证券统计,20年来标准股基、混合偏股、封闭偏股、标准债基、普通债基年化收益率达到28.52%、虎途娱乐平台26.1%、19.03%、3.77%、6.97%。”

  2015年的股灾也是如此,在11月27日大盘失守3500点之后,直到2018年1月23日才重新收复该点位。

  多吗?多!从1998年第一款基金发行到2006年,8年时间,市场上所有的基金不过也就166只。

  这个问题通常被诡辩地回答为“基金公司的盈利能力”或者“公募基金的盈利”,比如说——

  “20年来,中国公募基金资产管理规模达12.17万亿元,产品近5000只,基金资管机构128家,普惠了全国的6亿基民,累计实现盈利超过2万亿元。”

  不好意思,这里说的“盈利”是公募基金赚取管理费的能力,不是给基民谋利的能力。

  2017年的年报还没出,但是老娘舅相信,这二位大概率会继续出现在年报上,毕竟收益才是硬道理。

  牛市买入熊市卖出,除了亏钱又意味着什么呢?意味着大家又错过了此后的修复。

  在此之外,基金经理操作不当,或者基金管理不善被清盘也是部分因素,但相比于我们为数众多的基民,上述问题才是范围更大、影响更深的原因。

  但这个赚钱的前提,是不要买错基金,更不要不小心在错误的年份买入基金。毕竟许多人的持基时间,都不会很长。

  2008年,从6月12日失守3000点到2009年7月2日重回3000点,用了近13个月的时间。

  这个问题可以先这样回答:能持基超过大家平均持基时间的人,赚钱的概率比较大。

  “统计数据显示,截至2017年中期分红为1.66万亿元,加上去年下半年以来的分红,已经超过1.7万亿元。”

  基金20年里,市场上诞生了11款运作时间超过10年的被动型指数基金。如果你从2007年最后一个交易日到2017年的最后一个交易日,每月10日定投1000元,分红方式选择红利再投资,会发现没有一款被动指数基金的定投收益是亏损的。

  基金分红又不是股票分红,并没有拿出额外的钱给基民,仅仅是把基金净值的一部分以现金形式给你而已,怎么就变成好像基民赚大了一样。

  这是因为,在牛市里发行新基金,往往有更光鲜的数据做宣传,与此同时,为了实现更好的销售成绩,各大基金发售渠道也会不遗余力地宣传。

  老娘舅认为,这就是许多人买基金不赚钱的原因,也或许就是你没有赚到的原因。

  在7个月左右的时间里,新发型基金数量达到惊人的643只!没有比较无以见识多疯狂——整个2014年全年新发行基金为332只;2013年全年发行336只,2012年是273只。

  “截至2018年1月底,公募基金资产管理规模达12.17万亿元,产品近5000只,基金资管机构128家,普惠了全国的6亿基民,累计实现盈利超过2万亿元。”

  2006年1月,上证综指从1163点开始发力,在此后不到两年的时间里上涨424.7%,一路攀到“有股以来”的最高点——6124点。

  看起来似乎也没什么难的,但是,据中国基金协会披露的数据,44.7%的基民持有单只基金的平均时间不超过1年。这代表了就有这么多人,不会从2014年底持有到现在。仅有29.8%的基民会持有单只基金的平均时间在3年以上——所以在这29.8%的基民里,赚钱的更多些。

  这样的问题回答不了,那么就永远有那种心存期望前来买基金,却被残酷现实打击,最后怀着深深的不解放弃基金的事情。

  2014年12月18日,上证综指收盘3062点。2018年2月9日,沪指又来到3062点。在3年多点的时间里,统计市场上在此期间存续299只股票型基金(含普通股票型基金,被动指数型基金和指数增强型基金),86.5%的基金能实现正收益,超25%的基金产品能赚取50%以上的高收益。

  说真的,尽管老娘舅跟公募基金走得颇近,但老娘舅也要凭良心讲一句:凭这些,都回答不了基民永恒的三大疑问: