450亿公墓定增基金排名:财通规模最大 前海开源
发布时间:2018-07-26

  博时基金和九泰基金各布局了6只定增基金,总资产净值分别为96.4亿元和49.57亿元,分列定增公募基金规模的二、三位。

  然而,仅仅在公募定增基金元年的2015年末,行业仅有4家公募机构试水了4只公募定增基金,累计规模也只有65.34亿元,一年间公募定增基金规模增长6.88倍。

  从布局公募定增基金的机构数据来看,财通基金旗下3只定增主题基金总资产净值为120.51亿元,占公募定增基金总规模的26.8%,无疑是公募定增市场的最大赢家。

  北京上述公募人士说,公募机构参与定增项目的赚钱能力很考验公募公司的综合能力:一是要看公司筛选优质定增项目的能力,定增项目的优劣直接决定它的市场表现;二是还需要看参与定增项目的时点,在熊市参与的定增项目收益要明显优于牛市参与时的收益;三是还会考虑“拼盘能力”,为了拿到定增项目,公募需要与各类资管公司共同拿到项目,如果没有拿到项目的能力,即便是优质标的,也不容易参与进来并获取优质标的的投资收益。

  证券时报数据宝统计数据显示,2016年的A股市场定增融资规模继续高歌猛进。截至2016年末,A股定增市场融资规模突破1.39万亿元,延续了2015年定增规模破万亿元的火热程度。而从过去10年数据发现,2006年定增市场融资的规模仅仅为853.11亿元。十年间,A股定增融资规模涨幅超16倍以上。

  从当前公募定增基金的收益率看,正、负收益的定增基金也是各占其半,收益率最高的九泰锐智定增基金与亏损最多的华安智增精选基金,首尾业绩相差41.4%。

  “旧时王谢堂前燕,飞入寻常百姓家”,以往需要百万元资金起点才能参与的定增项目,现在随着公募定增基金的增多,普通投资者也能享受到只有大户才有的投资盛宴。

  从基金公司旗下定增基金平均收益率来看,前海开源、泓德、九泰基金参与定增基金的赚钱能力最强,分别以12%、8.13%、4.57%收益率位列前三。华安、国投瑞银等基金公司旗下定增基金亏损最多,分别以-8.37%、-4%暂列末位。

  这位公募人士说,“这样的市场环境中参与定增项目,定增基金赚钱的概率是很大的,也能给投资者带来比较好的收益预期,公募布局这一市场的积极性也会比较高。”

  北京上述公募人士说,公募定增基金参与市场的超额收益来源有择时、折价和择股三部分,从择时看,在当前震荡市中参与股市,并具有一定锁定期,可以让投资者成为中长期投资者,大概率是可以赚钱的;二是通过折价参与定增,给投资带来一定的安全边际;三是定增可以让上市公司完成资产重组或融资,实现公司的外延式增长或基本面的转好。

  作为过去的2016年最为火热的投资品种,公募定增基金不仅广受投资者追捧,也吸引公募机构纷纷布局。这也意味着,参与定增市场的主力,除了传统的产业资本、公募专户私募基金外,公募定增基金也纷纷入局定增市场。

  数据显示,财通、博时、九泰三家公募机构已经成立的公募定增基金为15只,占定增基金总量的48.39%;合计资产净值为266.47亿元,占据定增基金总规模的59.26%。这也意味着,财通、博时、九泰三家公司的定增基金规模已经超过公募定增基金市场的“半壁江山”。

  然而,随着定增破发股的增多,公募定增基金的亏损现象也在加剧。证券时报数据宝统计数据显示,截至1月23日收盘,近一年以来已实施完成定向增发的上市公司共584家,其中股价跌破定增发行价的有162家,占比为27.74%。其中,86只个股折价率超过10%,31只折价更是超过20%。

  早在2015年,已有几家公募陆续“试水”公募定增基金。2016年,公募定增基金数量增多、规模扩容,参与的公募机构也越来越多,公募定增基金的市场格局初步显现。

  从公募定增基金的业绩来看,wind数据显示,截至1月23日,九泰锐智定增自成立以来收益率为33.03%,大幅领先同类基金。泓德泓富A、前海开源再融资精选分别以12.43%、12%收益率位列二、三位。

  北京一位公募人士说,定增项目增多是定增主题基金参与这一市场的前提,首先得有这么多项目,基金才能运作起来。

  基金2016年四季报数据显示,截至2016年12月底,已有17家公募基金公司累计发行了31只公募定增主题基金,基金资产净值累计为449.66亿元。

  【导读】2016年,公募定增基金数量增多、规模扩容,参与的公募机构也越来越多,公募定增基金的市场格局初步显现。