手一抖一套房没了!5000万乌龙指突袭货币基金
发布时间:2018-08-06

  资料显示,招商快线是深交所上市的首批场内货币基金,除了具有货币基金的风险低、流动性强等特点,还采用“场内申赎+场内交易”双通道,既可以像传统货币基金那样申购赎回,也可以像股票一样在二级市场上买卖,能当日实现转换为股票等场内品种。

  场内货基的二级市场价格多在100元左右小幅震荡,少见大幅波动。有市场人士表示,场内货基的参与者多是机构,一般用作流动性管理,场内货基出现极端波动的情况非常少。“乌龙指”也给了大家一个启发,作为一个波动率非常小的产品,场内货基在风控上阈值不一定要设在10%,毕竟不是高风险的权益产品,涨跌停板设置在5%,甚至到0.5%都是可以的,这类产品的风控理念和方法或需要改进。

  根据Wind数据显示,招商快线:48突然出现了2434手的大单,成交价格为109.991,在一分钟左右的时间,同一价格上又陆续出现了20笔成交,随后价格恢复到99.994。

  除了场内基金,近几年最知名、市场影响最广泛的“乌龙指”莫过于光大证券601788股吧)“乌龙指”。2013年8月16日11点05分,上证指数出现大幅拉升,大盘1分钟内涨超5%。沪深300成份股中,共71只股票瞬间触及涨停,其中22只金融股触及涨停。沪市银行板块中,除建设银行601939股吧)未触及涨停外,其余均碰及涨停。

  不过,“乌龙指”的人就有点惨了。统计来看,在109.991价格上共成交了5011手招商快线,以净值来估算的线万,实际的亏损还要看卖出或者赎回的价格。“场内买卖一方面是看价格,还要考虑买卖区间产生的百份收益,除非有特殊情况,比如百份收益特别高,不然对实际亏损额的影响不大。”上述基金公司人士表示。

  以低风险、低波动率为特色的场内货基单日内出现涨停,在市场中较为罕见的一幕出现在招商快线日,招商保证金快线A在二级市场盘中价格出现了109.991的超高成交价,成交金额5511.95万元,导致该基金短时间内涨停又回落,在业内人士看来,招商快线这一极端波动大概率是由“乌龙指”所致。

  证监会最终给了光大证券严厉的处罚:没收光大证券违法所得,并处以违法所得五倍的罚款,罚没款共计5.23亿元;对包括杨剑波在内的四名责任人员分别给予警告,处以60万元罚款,并采取终身证券、期货市场禁入措施。

  总之,“乌龙指”是小概率事件,但对于大部分投资者来说,除非像光大乌龙指事件,大部分都没有什么的影响,无需过于担心,更无需期待“捡漏”。

  基金君大致讲一下这个过程。2018年3月13日,招商保证金快线A在二级市场盘中价格出现了109.991的超高成交价,成交金额5511.95万元,业内人士看来,这大概率是由“乌龙指”所致,不过,这不小心的手一抖,粗略估算就要浮亏约500万,一套房就这么没了。

  2015年3月20日,天风证券员工误将其做市股票红豆杉6.8元的价格输入成68元,仅成交1000股,就让三板做市指数盘中大涨18%。同日,九鼎投资也出现了一笔疑似乌龙指。当天14点48分,九鼎投资突然出现一笔99元/股的报价,而此前的价格仅在9元/股,股价瞬间涨幅达到1017.38%,有业内人士推测或原本要报9.9元/股,错误报成了99元/股。

  2010年9月28日,在金融地产股领跌的行情下,国投瑞银金融地产(LOF)突然大涨9.95%,当日第一笔成交3997手,第二笔成交1993手,合计在涨停价0.884元价位成交5990手,成交金额达到52.95万元。该基金2010年9月27日收盘价格为0.804元,第二天大单买入成交价格为0.884元,据推测,可能是投资者误将“0.804元”打成“0.884元”,才导致该基金瞬间涨停。

  2013年6月13日,华宝添益交易型货币基金二级市场盘中价格惊现杀跌,使该基金首度出现跌停现象。这次异动被认为由“乌龙指”引起。当天下午临近收盘,突然出现90.010元的超低卖单,成交金额为29万元。

  原因是光大证券在进行ETF申赎套利交易时,因策略交易系统程序错误,造成以234亿元的巨量资金申购180ETF成分股,实际成交72.7亿元,当日交易亏损约1.94亿元。在“乌龙指”发生之后,光大证券又用股指期货进行对冲。