打新遭遇滑铁卢 国联安安心成长年内亏11%“难安
发布时间:2018-09-12

  对打新的情况,该基金并未在半年报中披露。但《号外财经》认为,今年以来,IPO审核速度放缓、新股发行放缓、开板涨幅降低等因素都导致打新基金的打新收益逐步下降。本来打新收益就不高,现在更低了。股市大幅回调导致打新基金的底仓股票的持续下跌,大多数打新基金的业绩不乐观。总之,目前打新基金已失去了投资优势,基金将面临调仓、转型,在财报中也逐渐边缘化“打新”业务。

  《号外财经》注意到,由于收益来源发生了变化,打新基金也出现了“不适”症状。由2015年的新股收益变化为2016年上半年的债券配置收入,到2017年变为底仓配置。2018年以来,由于底仓亏损严重,打新基金收益则主要来源于债券收益。“打新基金业绩亏损严重主要是因为目前IPO大幅减少,打新策略失去了施展空间。此外,今年债市整体行情也不理想,部分打新基金的相应配置也产生了亏损。”天相投资投研总监贾志表示。

  有着同样典型遭遇的基金是国联安安心成长混合,该基金今年以来“打新”成功8只股票,占近一年获配股票数的16%(近一年共获配50只股票)。可见,8个月的战绩尚不足此前4个月的两成。截至2018年6月30日资产规模为1.12亿元,而2017年底为1.53亿元,半年下降了26.8%;该基金在2016年底规模为12.81亿元,意味着2017年净值狂跌88.06%。

  《号外财经》注意到,8月24日,国联安安心成长混合发布了半年报,该基金的份额净值增长率为-7.08%,同期业绩比较基准收益率为0.61%。在权益投资方面,该基金称:“由于宏观经济可预期的减速,叠加复杂的外部环境、信用环境的收紧、一系列制度变革等系列原因,股票市场仍处于系统风险释放过程中,本基金管理人将继续合理控制仓位,在盯紧盈利增长之外,将报表质量和稳定性放在和成长预期一样重要的程度,减少非系统风险暴露。”

  从净值变化上看,截止2018年8月24日,国联安安心成长混合单位净值为0.6680元,近3月涨幅-8.92%,在同类2864只基金中排第1539名,为后半营;今年以来,该基金回报率为-11.42%,更是跑输同类基金-8.32%的平均业绩,在同类2604只基金中排第1571名,为后1/2。

  与此同时,打新基金整体规模也遭遇“滑铁卢”。截至8月21日,82只打新基金整体规模约506亿元,较年初缩水174亿元,整体规模下滑25.6%。在业绩上,82只打新基金收益率中枢为0.63%,其中35只打新基金业绩亏损,占比高达44.6%,2只打新基金亏损幅度更是超15%。打新基金整体业绩已跌至近3年最低点。据华宝证券相关研报统计,打新基金最辉煌的年份是2015年,其收益率中枢为13.95%;2016年全年打新基金收益率中枢为2.89%;2017年约为3.61%。

  今年以来,股市低迷,股票发行也出现了大的调整。随着首发审批标准不断收严,IPO周均批文数再降,2018年以来,周均批文数更是降至约3家。据统计,今年1月,证监会曾核发15家IPO批文;但到了5月份,总共核发了8家IPO批文;7月份,仅核发了5家IPO批文;8月的前两周,核发了5家IPO批文。

  实际上,不少打新基金二季度已开始调仓。国泰君安研报显示,截至二季度,从重仓行业来看,银行已经不是打新基金最青睐的板块。家用电器和食品饮料、医药生物成为持仓赢家,不少打新基金减持了银行股,银行板块已经连续三个季度遭到打新基金减仓。