易基50:2008年第4季度报告
发布时间:2018-06-06

  四季度内需走弱和外围经济收缩对国内实体经济的影响进一步显现,宏观经济呈现加速回落的趋势,工业产出较快滑落的同时,商品价格进入月度环比负增长。数据的快速回落迫使经济政策在四季度出现明显转向,刺激经济政策的时间和力度均超过市场预期。四季度A股市场在经济超预期的下行压力下延续了08年以来惯性下跌的趋势,反周期经济政策及预期成为影响四季度A股市场结构分化的主线。上证综合指数季度跌幅20.62%,上证50指数季度跌幅23.54%,作为增强型指数基金,50指数基金在四季度跟随指数出现较大幅度的下跌。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  2)基金的资产配置比例限制为:在目前的法律法规限制下,本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于90%。

  5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  风险收益特征: 本基金为中等风险的证券投资基金,基金控制与基准的偏离风险,同时力争获得超越基准的收益。

  截至报告期末,本基金份额净值为0.5283元,本报告期份额净值增长率为-22.31%,同期基准指数收益率为-23.54%,年化跟踪误差3.46%,在合同规定的控制范围之内。

  林飞 本基金的基金经理、易方达深证100ETF基金的基金经理 2007-2-10 - 5年 博士研究生,历任融通基金管理有限公司基金经理助理,易方达基金管理有限公司易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理助理。

  因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时,基金管理人应在合理期限内进行调整,以符合上述规定。法律法规另有规定时,从其规定。

  根据中兴通讯股份有限公司董事会2008年10月7日《中兴通讯股份有限公司关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处2007年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》,中兴通讯在财政检查中受到16万元的行政罚款并被要求补缴企业所得税380万元。

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  展望2009年,国际金融危机对实体经济的影响正在逐步显现,外围经济环境仍存在着较大的不确定性。对国内而言,由于政策效应的滞后,国内经济仍将在一段时间处于下行通道中,市场对政策见效之后经济增长的可持续性仍然存在较大分歧。对此本基金持相对乐观判断。本基金认为,微观企业的基本面和应变能力,及时有力的调控政策以及后续可释放的内需空间,都使得中国在这轮全球性经济调整中具备较多的回旋余地,中国经济稳定持续增长的动力并不会因为这轮调整发生明显变化。而市场经过2008年大幅调整之后,估值已经进入历史较低水平,中长期的投资价值更加明显。50指数基金将继续在努力控制基金相对基准指数的跟踪误差的前提下,根据对市场未来结构性变化的判断,对投资组合做适度的优化和增强,力争获得超越指数的投资收益,追求长期资本增值。期望本基金为投资者进一步分享中国证券市场大盘蓝筹股未来长期稳定的增长提供更好的投资机会。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

  (1)由于《证券投资基金管理暂行办法》已经废止,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同、招募说明书有关条款的规定,自2004年11月5日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定:

  投资策略: 本基金为指数增强型基金,股票投资部分以上证50指数作为标的指数,资产配置上追求充分投资,不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位,虎途娱乐登录通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术,控制与目标指数的偏离风险,追求超越基准的收益水平。

  3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为59.37%,同期业绩比较基准收益率为29.22%。

  公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以时间优先、价格优先作为执行指令的基本原则,对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。