1-5月私募定增基金收益前十排行榜
发布时间:2018-06-19

  纵观1-5月私募定增产品前十榜单,排名前十的产品收益均超过20%,平均涨幅为32.41%,首尾极差39.24%,差距较大。

  投资定增基金最大风险在于其长达一年半的封闭期(封闭期一般都在一年半,不同产品略有不同)。在封闭期内,投资者不能撤资,投资者即使想止损离场也无法做到。而今年来市场环境不佳,多数个股也难逃下跌走势,导致基金β收益为负,冲抵了其他的收益;加上监管政策趋严,定向增发股票的折价率也在逐步收敛,折扣收益逐渐降低;同时,A股市场IPO速度也在加快,上市公司的壳价值显著减小,估值降低。种种原因叠加之下,使得今年以来定增产品表现不佳。

  新规之下,未来的定增市场走势谁也无法预料。虽然不少私募不再看好定增产品,但定增股票的限售期长达一年以上,这未来的一年既是风险又是机遇。定增基金的风险与收益也最好地诠释了“高风险高收益,低风险低收益”的含义。

  定增基金是事件驱动策略基金的一种,通常是参与投资上市公司定向增发股票的投资,在定向增发股票解禁期满的时候在二级市场上退出,以此获益。其收益主要来源于三部分:一是业绩良好的优质公司带来的个股成长性收益α,二是市场环境带来的β收益,三是定向增发股票折价发行带来的折扣收益。

  来自乔格理投资旗下的“乔戈里中明中小盘定增”和“乔戈里蓝筹精选3号定增”分别凭借76.54%和56.57%的收益夺得本次榜单的冠军和亚军。私募排排网数据中心数据显示,两只产品均成立于2016年6月,今年以来表现一直不错,但从净值曲线走势及累积收益上可以看出,该产品整个5月份均处于直线月底,“乔戈里中明中小盘定增” 最新净值为3.5380,累计收益253.8%,“乔戈里蓝筹精选3号定增”最新净值为2.0883,累计收益108.83%。

  私募排排网1-5月私募定增产品排行榜发布。近期股市持续走低,多数定增基金的净值也随之有较大幅度的回撤,虎途娱乐平台加上减持新规的出台,让定增行业雪上加霜。据私募排排网不完全统计,截至5月底,纳入排名的成立期满5个月的私募定向增发产品共计282只,今年以来整体平均收益为-4.5%,创下今年以来最大跌幅;其中仅85只产品实现正收益,占比刚满3成。乔戈里投资旗下的“乔戈里中明中小盘定增”凭借63.42%的累计收益再度蝉联1-5月定增基金收益前十排行榜的冠军。

  据私募排排网数据中心不完全统计,截至5月底,成立满5个月的私募定向增发产品共计282只,前4月平均收益为-4.5%,创下今年以来最大跌幅;其中仅85只产品获得正收益,占比30.14%,刚满3成,这意味着接近7成的私募定增产品今年来仍未实现盈利。

  来自竣弘投资旗下的“竣弘财富2号”则以34.29%的收益成为榜单的季军。私募排排网数据中心资料显示,该产品成立于2016年6月底,前半年走势平平,自2017年开始净值开始稳步攀升,截至6月初其最新净值为1.449,累计收益44.9%。

  高收益产品方面,数量对比前几月也进一步缩减。85只实现正收益的产品中,涨幅超过10%的产品21只,涨幅超过20%的产品共计13只,涨幅超过50%的产品仅1只,最高收益超过60%,由乔戈里投资旗下的“乔戈里中明中小盘定增”贡献;负收益产品方面,197只负收益产品中,高达100只产品跌幅超过10%,最大跌幅为-53.45%,使得最高和最低收益极差达116.87%,不容乐观。